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美国证券执法和解制度及其对我国的启示

 摘要证券执法和解通过协商方式消除行政争议,并由当事人交纳行政和解金直接补偿投资者损失,是一种相对柔性 的新型执法模式。美国证券执法和解以其灵活的制度设计、便捷的程序流程和多元化的和解路径,成为美国证券执法的主要手段。同时,其在实践中出现的有关和解当事人是否需要承认违法、司法审查应当更注重实体还是程序、和解结果是否偏袒大公司等争议值得我们深入分析并引以为鉴。优化我国证券执法和解制度,需要消除实施和解的制度障碍,重视和解的程序公开和司法审查介入,优化和解与刑事追究及其他民事赔偿机制的衔接。

      关键词证券执法和解   执法效能   投资者保护   司法审查   证券民事诉讼    /Content/uploads/files/美国证券执法和解制度及其对我国的启示.docx