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上证A股指数短期趋势研究及实证分析

摘要:本文推导了股票指数的短期趋势方程,经过数理证明该方程可以验证其与离散及连续时间序列模型有密切联系,并且在离散时间和金融市场传统理论假设下可以验证短期趋势方程实质与AR和ARCH模型是统一的。以该模型为基础,通过对上证A股指数的实证分析验证以下猜想:在某些时段,价格变化量具有运动持续性,在一定可允许误差范围内可预测价格指数走势,并且将短期趋势方程应用于解释行为金融学中的动量效应和反转效应。

关键词:时间序列回归模型 行为金融学 A股市场 上证A股指数/Content/uploads/files/上证A股指数短期趋势研究及实证分析.docx