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加强银证保合作提升金融业整体服务水平

 随着金融服务一体化的发展,一种金融服务产品开始逐渐带有另一种金融产品的特点,从而要求银行、证券、保险业在经营过程中加强各个方面的合作。九十年代未,美国国会和政府达成协议,消除了银行、证券和保险走向混业经营的法律障碍,沿用了六十多年,确立美国金融业分业经营格局的《道格拉斯法案》完成了其历史使命,这种变革实际上是国际金融服务一体化发展的必然结果。中国加入WTO之后,金融服务业对外开放程度迅速提高,为了应对国际竞争,提升我国金融业发展水平,加强银行、证券、保险业之间的合作,促进金融服务的一体化,就成为一个很重要的课题。
    
    一、经济的进一步发展需要银行、证券、保险业深层次的合作
    随着经济的不断发展,一方面消费者对金融业提供的服务要求越来越高,希望能在一家金融机构购买其所需的其它金融相关产品,但这种要求在分业经营的情况下是很难实现的,为了招徕客户, 各家金融机构只有通过变通的手法,间接进行混业经营,如大银行通过控股等手段组建保险公司、证券公司,形成一个能够经营银行产品、证券产品及保险产品的金融控股集团,以此来避开金融监管当局的监管。
    另一方面,随着竞争的日益加剧, 金融各业的传统利润空间已经越来越小,迫使各家公司寻求其它获得利润的途径,同时银行、证券、保险等都具有各自的优势,也存在各自的不足, 如果各业之间进行全方位的合作将有助于提升各自的实力,实现自身价值的最大化。
    我国入世之后,由于国外银行业、证券业、保险业之间的相互联系非常紧密,彼此之间的合作非常深入,因而它们和我们的竞争实际上以银行、证券、保险相结合的金融集团与我们的银行业、证券业、保险业进行竞争, 如果我们的银行业、证券业和保险业单独与这些金融大鳄进行竞争,无疑会处于非常不利的局面,只有通过银行、证券、保险之间的相互合作,使三业之间能够在一定程度上形成合力, 提升各自领域的竞争能力,方能在金融市场中占据一定的地位。
    就深圳而言,在经历二十多年的经济快速发展后,深圳金融业已达到一个相当的高度,每年新增价值占GNP的12%左右。从银行业来看,2001年,全市金融机构各项存款余额4093亿元, 贷款余额2861亿元,在全国大中城市居于前列。从证券业来看,深圳是我国拥有证券交易所的两个城市之一。 2001年,证券市场上市股票550只,上市公司市值15931亿元,全年成交17432亿元,深圳证券交易所成为国内上市公司筹集资金的主要渠道之一。 从保险业来看,2001年,深圳保险业实现保费总收入54.22亿元,总资产86.89亿元,保险深度2.84%,保险密度1255元。有三家保险公司总部设在深圳,全市共有保险经营主体14家。 保险业已成为深圳金融业中的一支重要的力量。
    正因金融业在经济中的重要地位, 深圳市委在《国民经济和社会发展第十个五年计划的建议》中提出将高新技术产业、现代金融业和现代物流业作为深圳未来发展的三大战略支柱产业。但我们也应看到,尽管深圳的银行、证券、保险业取得了较大的发展, 但由于三大金融行业之间的协调、合作还处于起步阶段,使得金融市场的产品开发广度不够,市场开发程度不深,整体服务水平还有待进一步提高。 要推动金融业的发展,必须顺应国际金融业发展的大势,深化金融业内部的合作,在银证合作、银保合作、证保合作等方面,加强相互合作和渗透, 增加合作层次、开辟新的合作领域、创新合作方式、开发新的金融产品,全面提升深圳金融业的整体素质和水平。
    
    二、目前银证保之间合作的情况
    中国金融业的发展在过去的二十多年里取得了长足的进展,而且逐步形成了银行业、证券业和保险业分业经营体制,由中国人民银行、中国证监会、中国保监会分别对银行、证券、保险业进行监管。受此监管的影响,银行、证券、保险业在发展过程中大都是独立发展,较少进行行业间的合作与协调,银、证、保之间的相互合作还处于较低层次。
    从银行与保险业的情况来看,两者的合作还处于较低层次。由于保险与银行业的分业经营管理,目前的银行合作还处于第一层次的低级阶段,主要是代理业务方面的合作。从保险与证券业情况来看,保险与证券业的合作也还处于起步阶段。国外证保合作主要是二个方面,一是如何利用证券业的优势提高保险资金的收益率,二是如何通过证券业将保险公司的风险分散出去。对国际上优秀的保险公司而言,保险业务本身的赔付率是比较高的,其利润的主要来源不是保险业务本身,而是保险资金运用所赚取的利润,因而保险资金的运用效率如何在很大程度上决定了公司的盈利状况。但按照《保险法》第一百零四条规定,保险公司的资金运用,限于银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其它资金运用形式,保险公司的资金不得用于设立证券经营机构和向企业投资。后来尽管在一定程度上放宽了保险资金的投向,如可以将保险基金的10%用于购买证券投资基金,间接投资股市。但从总体上看,我国对保险公司的资金运用限制是比较多的,因而使保险公司与证券业在资金方面的合作还很难进行深入的开展。
    深圳作为国内金融业较为发达的城市,在合作方面会比较全国水平高一些,出现了许多合作的机会。比如, 深圳的许多保险公司与银行、证券业都进行了合作,包括银行代理保险业务、住房抵押贷款保险业务的合作,证券公司与保险公司的客户资源共享合作等。但总体而言,深圳的银、证、保合作虽然取得了一些成绩,但仍然存在许多不足,主要表现在:
    一是合作的规模还比较小。如2001年,中国人保深圳市分公司与中国银行、深圳市商业银行和建设银行等三家主要合作伙伴的业务合作保费收入为4000多万元,仅占分公司全部保费收入的3%,贡献率相当低。证保合作由于还处于起步阶段,业务规模就更小了。
    二是合作的形式相对单一。主要还停留在产品代理销售的较低层次上, 产品开发、资源共享等方面几乎还处于空白。
    三是合作的领域还比较窄,银保合作主要集中在家财险、汽车按揭和楼宇按揭等少数领域,证保合作则还没有比较成功的合作项目。
    四是还没有形成比较成熟的合作机制,银行主要依靠保险兼业代理获取手续费收入,保险公司主要依靠协议存款,双方还没有形成比较成熟的合作机制和利益分享机制,严重地制约着合作的进一步深入。
    
    三、加强银行、证券、保险业合作的几个思路
    尽管银、保、证合作还处于初步发展阶段,还存在种种不足,但其潜力是非常大的,正如我们前面所言,由于金融一体化是国际金融业发展的趋势,银行、证券、保险要在今后的竞争中取得优势,势必要从各个方面加强三方之间的合作与协调。从保险业的角度来看,深化银保、证保合作应从以下方面着手:
    1.在银保合作过程中加强保险公司与银行的高层次协调,提升合作的效率。一方面是银行与保险公司的合作协议在分行与分公司之间达成后, 应由分行与分公司一级进行统一协调管理,从而可以在支行的宣传与广告方面效率更高,更能充分利用商业银行网点众多,客户资源广泛的优点,开展保险代理业务。其次,保险公司在开发、销售新品种时,在分行一级层次进行沟通,开发出具有简易标准、操作方便,适合银行柜台销售,同时又要与银行传统业务相联系,从而增加对银行客户的吸引力,调动银行进行代理的积极性。从现阶段来看,保险公司与银行可以考虑我国需求结构的特点,重点开发与信贷和存款等银行传统业务关联较大的产品,同时要注意产品的方便性、保障性、储蓄性以及投资性。象香港银行对按揭物业投保火险,赠送寿险,以及日本保险公司发行寿险磁卡自动办理保单贷款等,都是值得我们学习和借鉴的经验。
    2.加强保险公司与银行在资金方面的合作关系,提升保险资金的收益率。目前保险公司与银行在签署合作协议时大都会附加一个条款,即要保证在该行的最低存款额。由于保险公司的保险费收入很大,使得大量的保险资金需要寻求出路,如果全部是以银行存款形式注入银行,则其收益率是非常低的,不能满足保险公司资金运用的需要,因而需要开辟新的资金合作渠道。保险公司的资金可分为二类,一是较长期的资金如资本金,另一类是较短期的资金,主要是保费收入。保险公司为提高收益率,可以与银行签订委托贷款合作协议,或者与银行协商,将保险的部分资金用于汽车信用贷款(由于汽车信用贷款的担保保险已由保险公司承担,其风险基本上已经消除),从而在保证资金安全的基础上实现资金收益率的提高。
    3.加强保险公司与银行在技术层面上的合作。银行的优势在于其具有先进的技术支持系统,而保险公司的优势在于先进的营销技术及经验,可以将两者结合起来,在更广阔的领域拓展银行业务和保险业务。比如,财产保险公司的主要保险品种--汽车保险涉及的车主是相当多的,这些车主可能会驾车四处旅游,如果能够利用保险公司遍布全国的服务网点及相关服务的经销商,再利用银行广泛的营业网点进行联结,则会大大促进保险公司和银行的服务水平,从而增强对客户的吸引力。
    4.加强保险公司与证券业之间的合作。保险公司与证券业的合作首先体现在资金的合作方面。尽管目前我国对保险资金使用的监管是非常严格的,但从长期来看,随着我国证券市场的不断完善,由低风险的国债市场、中等风险的企业债券市场、高风险的股票市场构成的证券市场体系的建立,以及保监会对保险公司的监管能力不断提高,对保险资金运用的限制将会越来越少,保险公司与证券业的资金合作将会进入一个新的领域。
    此外,随着证券市场的发展,资产证券化将成为证券市场中的一种重要工具,从而也将为保险公司的巨灾风险证券化提供条件。从概念上讲,资产证券化实际上是将缺乏流动性的资产通过某种证券化工具变成具有较强流动性的证券性资产,比如银行住房贷款的证券化等。对保险业而言,巨灾风险证券化是指运用各种创新性金融工具及其组合,将风险很大、再保险能力不足且流动性欠佳的巨灾保险资产转变为可用于证券市场投资的证券品种,利用资本市场来处理巨灾风险,从而实现保险市场与资本市场的有机结合。
    通过这种证券化方式,一方面可以解决保险公司巨灾再保险供给能力不足、风险过大及流动性不足等问题, 提高保险公司经营的收益性和稳健性, 另一方面可以为证券公司、机构投资者提供新的投资工具,活跃证券市场, 实现保险业与证券业之间的共羸。比如,我国目前没有针对地震的企财险, 主要原因在于一旦风险出现,损失太大,保险公司无法承担这种损失,如果采取资产证券化方式,这种巨大风险就可以通过资本市场化解出去,这样地震风险也就变成了可保风险,这种保险使客户降低了风险,使保险公司扩大了业务范围,也使资本市场增加了投资品种。
    5.促进保险公司与证券公司在共享客户资源,在保险代理业务及开拓市场方面的合作。比如,深圳人保和广发证券公司签订了合作协议,合作的领域涉及到新产品开发、客户资源共享、服务资源共享以及业务代理等各个领域。通过这种合作,双方的客户能够通过两大公司整合的资源优势享受到车险保费优惠、汽车维修、紧急救援、开户优惠、证券咨询、专家理财等全方位的服务。
    在入世的大背景下,作为中国最早开放的保险业,在面临国际强大竞争的压力下,在国际金融一体化发展潮流的指引下,将会努力加强与银行业、证券业之间的深层次、全方位的合作,实现银行、证券、保险业的共嬴。